CELEX:32025R1141: Regulamentul delegat (UE) 2025/1141 al Comisiei din 27 februarie 2025 de completare a Regulamentului (UE) 2023/1114 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare care precizează cerințele referitoare la politicile și procedurile privind conflictele de interese aplicabile emitenților de tokenuri raportate la active

(1)

În temeiul articolului 32 alineatul (1) din Regulamentul (UE) 2023/1114, emitenții de tokenuri raportate la active trebuie să pună în aplicare și să mențină politici și proceduri eficace de identificare, prevenire, gestionare și divulgare a conflictelor de interese dintre aceștia și anumite categorii de persoane. Atunci când pun în aplicare și mențin politicile și procedurile necesare în temeiul articolului 32 alineatul (1) din Regulamentul (UE) 2023/1114, emitenții de tokenuri raportate la active ar trebui să aibă în vedere principiul proporționalității pentru a se asigura că politicile și procedurile țin seama de dimensiunea lor, de organizarea lor internă, de modelul lor de afaceri, de natura, amploarea și complexitatea activităților lor, că sunt coerente cu politicile grupului, dacă este cazul, și sunt suficiente pentru a atinge în mod eficace obiectivele articolului respectiv.

(2)

Conflictele de interese sunt generate de o gamă largă de situații, relații și afilieri, întrucât, atunci când emite tokenuri raportate la active, le pune la dispoziția publicului și le gestionează, emitentul de tokenuri raportate la active poate avea interese care să difere de cele ale proprietarilor săi, ale personalului său, ale organului său de conducere, ale părților interesate, ale entităților care aparțin aceluiași grup cu emitentul de tokenuri raportate la active și ale altor părți interesate. Atunci când decid ce tip de situații și circumstanțe ar trebui să facă obiectul politicilor și procedurilor lor în materie de conflicte de interese, emitenții de tokenuri raportate la active ar trebui să ia în considerare toate situațiile care pot influența sau afecta sau care pot fi percepute ca influențând sau afectând capacitatea de a lua decizii imparțiale și obiective a emitentului de tokenuri raportate la active sau a oricărei persoane afiliate cu acesta.

(3)

Asigurarea bunei guvernanțe și gestionări a emitenților de tokenuri raportate la active este esențială pentru funcționarea acestora și pentru încrederea în acest segment al pieței financiare. Din motivele sus-menționate, politicile și procedurile privind conflictele de interese ar trebui să vizeze în mod specific conflictele care pot afecta capacitatea membrilor organului de conducere de a lua decizii obiective și imparțiale care urmăresc să servească interesul superior al emitentului de tokenuri raportate la active, dar și interesele deținătorilor de tokenuri raportate la active.

(4)

Rezerva de active este un element-cheie al tokenurilor raportate la active, iar buna gestionare a acesteia contribuie la protecția deținătorilor de tokenuri raportate la active. Atunci când identifică, previn, gestionează și divulgă conflictele de interese, emitenții de tokenuri raportate la active ar trebui să țină seama de potențialele conflicte de interese care rezultă din administrarea și investirea rezervei de active menționate la articolul 36 din Regulamentul (UE) 2023/1114, iar politicile și procedurile emitenților de tokenuri raportate la active ar trebui să includă aceste aspecte. În mod similar, emitenții de tokenuri raportate la active ar trebui să țină seama de potențialele conflicte de interese cu părțile terțe care furnizează servicii legate de gestionarea, investirea sau custodia activelor de rezervă și, după caz, de distribuirea către public a tokenurilor raportate la active. Din același motiv, emitenții de tokenuri raportate la active ar trebui să instituie, să pună în aplicare și să mențină acorduri prin care să asigure că partea terță care îndeplinește una dintre funcțiile menționate la articolul 34 alineatul (5) litera (h) din Regulamentul (UE) 2023/1114 acționează în concordanță cu politicile și procedurile lor în materie de conflicte de interese.

(5)

În cadrul politicilor și procedurilor lor în materie de conflicte de interese, potrivit articolului 32 alineatul (1) din Regulamentul (UE) 2023/1114, emitenții de tokenuri raportate la active ar trebui să ia în considerare conflictele de interese reale și potențiale care afectează sau ar putea afecta interesele deținătorilor de tokenuri raportate la active, precum și interesele emitentului de tokenuri raportate la active, inclusiv conflictele de interese care pot afecta performanța și situația acestuia și, astfel, în mod indirect, interesele deținătorilor și potențialilor deținători de tokenuri raportate la active.

(6)

Pentru a se asigura că interesele deținătorilor actuali și potențiali, precum și ale emitenților de tokenuri raportate la active sunt protejate suficient, emitentul de tokenuri raportate la active ar trebui să analizeze și să evalueze orice conflict de interese real și potențial, instituind și punând în aplicare măsuri adecvate pentru prevenirea sau atenuarea acestor conflicte într-o etapă cât mai timpurie.

(7)

Tranzacțiile care reprezintă schimburi de tokenuri raportate la active contra unor fonduri sau contra altor criptoactive, inclusiv răscumpărarea de tokenuri raportate la active, atunci când emitentul tokenului raportat la active este una dintre părțile la tranzacție, prezintă un risc sporit de conflicte de interese și, prin urmare, ar trebui evaluate cu atenție pentru a se stabili dacă pot crea prejudicii emitentului tokenului raportat la active, în cazul în care tranzacțiile sunt efectuate în numele unor persoane afiliate în mod direct sau indirect cu emitentul tokenului raportat la active.

(8)

În mod similar, întrucât stimulentele prevăzute în procedurile, politicile și acordurile de remunerare pot genera conflicte de interese, acestea ar trebui monitorizate pentru a se preveni orice aplicare cu efect de denaturare, care ar crea prejudicii emitentului sau deținătorilor de tokenuri raportate la active.

(9)

Pentru a preveni conflictele de interese care îi creează prejudicii emitentului de tokenuri raportate la active, politicile și procedurile prevăzute la articolul 32 alineatul (1) din Regulamentul (UE) 2023/1114 ar trebui să asigure monitorizarea atentă a situațiilor în care persoanele afiliate cu emitenții de tokenuri raportate la active au o relație de natură personală, profesională sau politică cu o altă persoană care are interese contrare celor ale emitentului. Astfel de relații pot influența obiectivitatea sau discernământul emitenților de tokenuri raportate la active și al persoanelor afiliate acestora. Relațiile de natură personală ar trebui să includă relațiile dintre rudele de sânge sau prin alianță, precum și relațiile sociale care depășesc sfera unui parteneriat oficial sau a căsătoriei. Relațiile de natură politică ar trebui să includă apartenența la partide politice sau relațiile cu administrația publică sau cu alți funcționari publici. Relațiile de natură profesională ar trebui să se refere la relațiile desfășurate într-un cadru profesional, cum ar fi la locul de muncă sau într-un context economic.

(10)

Pentru asigurarea încrederii în emitentul tokenurilor raportate la active și pentru protejarea acestuia împotriva prejudicierii reputației sau împotriva riscurilor juridice, în situațiile în care riscurile de conflicte de interese sunt deosebit de semnificative și nu pot fi prevenite sau gestionate în mod corespunzător prin politicile și procedurile adoptate, inclusiv prin sisteme și controale interne, ar trebui să se decidă și să se instituie măsuri specifice suplimentare pentru prevenirea sau gestionarea conflictelor de interese relevante.

(11)

Pentru a asigura în orice moment că sunt puse în aplicare, menținute și revizuite în mod corespunzător, politicile și procedurile privind conflictele de interese menționate la articolul 32 alineatul (1) din Regulamentul (UE) 2023/1114 ar trebui să asigure că există suficiente resurse disponibile pentru gestionarea conflictelor de interese și că personalul care gestionează conflictele de interese ale emitentului de tokenuri raportate la active este independent de funcțiile comerciale ale emitentului. Acest personal dedicat ar trebui, de asemenea, să dețină competențele, cunoștințele și expertiza necesare. Persoana responsabilă cu gestionarea conflictelor de interese ar trebui să poată avea acces la organul de conducere și, în cadrul funcției sale de conducere și, după caz, al funcției sale de supraveghere, să poată raporta în mod direct către acesta. Pentru a asigura alocarea și administrarea eficientă a resurselor dedicate gestionării conflictelor de interese, politicile și procedurile ar trebui să prevadă că persoana responsabilă cu gestionarea conflictelor de interese poate dedica suficient timp acestui rol și dispune în orice moment de resurse suficiente pentru implementarea, aplicarea, monitorizarea și revizuirea corespunzătoare ale politicilor și procedurilor respective.

(12)

Pentru a se asigura că deținătorii și potențialii deținători de tokenuri raportate la active pot lua o decizie în cunoștință de cauză cu privire la tokenurile raportate la active, emitenții de tokenuri raportate la active ar trebui să actualizeze informațiile divulgate deținătorului de tokenuri raportate la active în conformitate cu articolul 32 alineatul (3) din Regulamentul (UE) 2023/1114 și să furnizeze o descriere a conflictelor de interese identificate și a măsurilor luate pentru gestionarea sau prevenirea conflictelor de interese.

(13)

Pentru a le clarifica deținătorilor de tokenuri raportate la active calitatea sau calitățile în care acționează emitentul de tokenuri raportate la active, în special deoarece acesta poate funcționa adesea în strânsă cooperare cu entități afiliate sau cu entități din același grup, informațiile menționate la articolul 32 alineatul (3) din Regulamentul (UE) 2023/1114 ar trebui să includă o descriere suficient de detaliată, precisă și clară a situațiilor care generează sau pot genera conflicte de interese, inclusiv rolul și calitatea în care acționează emitentul de tokenuri raportate la active și dacă acesta face parte dintr-un grup care cuprinde și furnizori de servicii de criptoactive.

(14)

Din același motiv, precum și pentru a se asigura o protecție adecvată a investitorilor, deținătorii și potențialii deținători de tokenuri raportate la active ar trebui să aibă acces la informațiile menționate la articolul 32 alineatul (3) din Regulamentul (UE) 2023/1114 într-o limbă pe care o cunosc. Prin urmare, emitenții de tokenuri raportate la active ar trebui să pună la dispoziție astfel de informații într-o limbă oficială a statului membru de origine, astfel cum este definit la articolul 3 alineatul (1) punctul 33 litera (d) din Regulamentul (UE) 2023/1114, și într-o limbă uzuală în domeniul finanțelor internaționale. La momentul adoptării prezentului regulament, limba engleză este limba uzuală în domeniul finanțelor internaționale, dar această situație ar putea evolua în viitor.

(15)

Prelucrarea datelor cu caracter personal, inclusiv a informațiilor colectate în sensul politicilor și procedurilor privind conflictele de interese menționate la articolul 32 alineatul (1) din Regulamentul (UE) 2023/1114, de către emitenții de tokenuri raportate la active ar trebui să se realizeze în conformitate cu dreptul la protecția datelor cu caracter personal al persoanelor în cauză, astfel cum este prevăzut la articolele 7 și 8 din Carta drepturilor fundamentale a Uniunii Europene, trebuind totodată să respecte Regulamentul (UE) 2016/679 al Parlamentului European și al Consiliului (2).

(16)

Politicile și procedurile privind conflictele de interese menționate la articolul 32 alineatul (1) din Regulamentul (UE) 2023/1114, astfel cum sunt specificate mai în detaliu și în standardele tehnice de reglementare prevăzute în prezentul regulament, ar trebui să prevadă comunicarea datelor cu caracter personal atunci când acest lucru este necesar și proporțional pentru asigurarea identificării, prevenirii, gestionării și divulgării adecvate a conflictelor de interese care le-ar putea crea prejudicii deținătorilor de tokenuri raportate la active sau emitenților de tokenuri raportate la active, având în vedere drepturile fundamentale la viață privată și la protecția datelor cu caracter personal ale persoanelor afiliate. În conformitate cu principiul reducerii la minimum a datelor, astfel cum este prevăzut în Regulamentul (UE) 2016/679, emitenții de tokenuri raportate la active ar trebui să specifice categoriile de date cu caracter personal pe care le vor prelucra pentru a identifica, a preveni și a gestiona conflictele de interese în cadrul politicilor și procedurilor lor menționate la articolul 32 alineatul (1) din Regulamentul (UE) 2023/1114, într-un mod adaptat dimensiunii și organizării lor interne, grupului și, după caz, modelului lor de afaceri, precum și naturii, amplorii și complexității activităților lor. Standardele tehnice de reglementare prevăzute în prezentul regulament specifică criteriile de identificare a categoriilor de date cu caracter personal care sunt necesare și proporționale pentru asigurarea identificării, prevenirii, gestionării și divulgării adecvate a conflictelor de interese care le-ar putea crea prejudicii deținătorilor sau emitenților de tokenuri raportate la active, având în vedere riscurile la adresa drepturilor fundamentale la viață privată și la protecția datelor cu caracter personal ale persoanelor menționate la articolul 32 alineatul (1) literele (a)-(d) și litera (f) din Regulamentul (UE) 2023/1114.

(17)

Prezentul regulament se bazează pe proiectele de standarde tehnice de reglementare prezentate Comisiei de Autoritatea Bancară Europeană.

(18)

Autoritatea Bancară Europeană a organizat consultări publice deschise cu privire la proiectele de standarde tehnice de reglementare pe care se bazează prezentul regulament, a analizat costurile și beneficiile potențiale aferente și a solicitat avizul Grupului părților interesate din domeniul bancar instituit în conformitate cu articolul 37 din Regulamentul (UE) nr. 1093/2010 al Parlamentului European și al Consiliului (3).

(19)

Autoritatea Europeană pentru Protecția Datelor a fost consultată în conformitate cu articolul 42 alineatul (1) din Regulamentul (UE) 2018/1725 al Parlamentului European și al Consiliului (4) și a emis un aviz la 17 iulie 2024,

(a)

„persoană afiliată” înseamnă oricare dintre persoanele menționate la articolul 32 alineatul (1) literele (a)-(d) și litera (f) din Regulamentul (UE) 2023/1114;

(b)

„grup” înseamnă un grup astfel cum este definit la articolul 2 punctul 11 din Directiva 2013/34/UE a Parlamentului European și a Consiliului (5).

(a)

nu creează un conflict de interese și nu prevăd stimulente pe termen scurt, mediu sau lung pentru ca angajații sau membrii organului de conducere să favorizeze propriile interese sau interesele emitentului de tokenuri raportate la active în detrimentul oricărui deținător de tokenuri raportate la active sau al acționarilor ori proprietarilor emitentului de tokenuri raportate la active;

(b)

identifică și atenuează eventualele conflicte de interese care pot fi cauzate de acordarea unei remunerații variabile, de indicatorii-cheie de performanță subiacenți și de mecanismele de aliniere la riscuri, inclusiv acordarea de plăți sub formă de instrumente angajaților sau organului de conducere ca parte a remunerației variabile sau fixe.

(a)

acordul scris obligă partea terță să acționeze într-un mod compatibil cu politicile și procedurile respective;

(b)

acordul scris asigură că, atunci când serviciile menționate la articolul 34 alineatul (5) litera (h) din Regulamentul (UE) 2023/1114 sunt furnizate de un terț care face parte din același grup ca emitentul de tokenuri raportate la active, deciziile referitoare la furnizarea de servicii de către părți terțe sunt luate în mod obiectiv, în interesul fiecărei părți și în aceleași condiții ca cele care s-ar aplica dacă acordul de furnizare de servicii ar fi fost încheiat între părți independente;

(c)

emitenții de tokenuri raportate la active se asigură că prin comisioanele oferite pentru furnizarea unuia dintre serviciile menționate la articolul 34 alineatul (5) litera (h) din Regulamentul (UE) 2023/1114 nu se promovează interesele emitentului de tokenuri raportate la active sau ale părții terțe într-un mod care ar putea contraveni intereselor unui deținător de tokenuri raportate la active.