GHID ESMA din 7 octombrie 2019

Notă …

Conținut de NORMA nr. 23 din 7 octombrie 2019, publicată în Monitorul Oficial al României, Partea I, nr. 853 din 22 octombrie 2019.I.Domeniu de aplicareCui i se aplică? 1.<!–>Prezentul ghid se aplică autorităților competente și firmelor de investiții, astfel cum sunt definite la art. 4 alin. (1) pct. 1 din MiFID II. … –>Ce se aplică?2.<!–>Ca urmare a aplicării MiFID II și a art. 7 din Regulamentul 2017/565, prezentul ghid modifică ghidul ESMA referitor la secțiunea C pct. 6 și secțiunea C pct. 7 (ESMA/2015/1341) care a fost elaborat pentru a clarifica pct. 6 și 7 ale secțiunii C din anexa 1 la MiFID, astfel cum a fost completată prin articolul 38 din Regulamentul 1.287/2006/CE. … –>Când se aplică?3.<!–>Prezentul ghid începe să se aplice la două luni după data publicării pe site-ul ESMA în toate limbile oficiale ale UE. … –> … II.Referințe legislative și abrevieri +
Referințe legislative<!–>

+
Abrevieri<!–>

–> … III.<!–>Obiect1.–>Prezentul ghid (denumit în continuare „ghidul“) are ca scop modificarea ghidului referitor la secțiunea C pct. 6 și secțiunea C pct. 7 (denumit în continuare „ghidul modificat“), adoptat de ESMA în octombrie 2015 pentru a asigura o aplicare comună, uniformă și consecventă a art. 4 alin. (1) pct. 17, coroborat cu secțiunea C pct. 6 și secțiunea C pct. 7 din anexa 1 la MiFID, astfel cum a fost completată prin art. 38 din Regulamentul (CE) nr. 1.287/2006. … 2.<!–>Ghidul se publică în urma intrării în vigoare și aplicării MiFID II și a Regulamentului (UE) 2017/565 de completare, care au abrogat și au înlocuit MiFID și Regulamentul (CE) nr. 1.287/2006 de punere în aplicare. Ghidul actualizează ghidul modificat în vederea adaptării sale la noul cadru de reglementare al MiFID II, fără modificări de fond.Prin urmare, ESMA a considerat că organizarea unei consultări publice deschise și realizarea unei analize a costurilor și beneficiilor aferente nu sunt proporționale în conformitate cu art. 16 alin. (2) din Regulamentul ESMA.–> … 3.<!–>Ghidul modificat și ghidul se publică la inițiativa ESMA în temeiul art. 16 din Regulamentul ESMA. Ghidul clarifică art. 4 alin. (1) pct. 2 din MiFID II, coroborat cu secțiunea C pct. 6 și secțiunea C pct. 7 din anexa 1 la MiFID II și cu art. 7 din Regulamentul 2017/565. … … IV.–>Obligații de conformare și raportare +
Statutul ghidului<!–>1.–>În conformitate cu art. 16 alin. (3) din Regulamentul ESMA, autoritățile competente și participanții la piețele financiare trebuie să depună toate eforturile pentru a respecta ghidul. … 2.Autoritățile competente cărora li se aplică prezentul ghid trebuie să se conformeze prin includerea lui în cadrele lor juridice și/sau de supraveghere naționale, după caz, inclusiv în cazul în care ghiduri specifice vizează, în principal, participanții la piețele financiare. În acest caz, autoritățile competente trebuie să asigure, prin activități de supraveghere, respectarea ghidului de către participanții la piețele financiare. … +
Cerințe de raportare <!–>3.–>În termen de două luni de la data publicării ghidului pe site-ul ESMA în toate limbile oficiale ale UE, autoritățile competente cărora li se aplică acest ghid trebuie să informeze ESMA dacă (i) respectă, (ii) nu respectă, dar intenționează să respecte sau dacă (iii) nu respectă și nu intenționează să respecte ghidul. … 4.<!–>În caz de neconformitate, autoritățile competente trebuie, de asemenea, să informeze ESMA în termen de două luni de la data publicării ghidului pe site-ul ESMA în toate limbile oficiale ale UE cu privire la motivele de neconformare cu ghidul. … 5.–>Pe site-ul ESMA este disponibil un model de notificare. Modelul se completează și se transmite la ESMA. … 6.<!–>Participanții la piața financiară nu sunt obligați să raporteze dacă respectă ghidul sau nu. … … V.–>Ghid pentru aplicarea secțiunii C pct. 6 și pct. 7 din anexa 1 la MiFID IIV.I.Ghidul modificat +
Aplicarea secțiunii C pct. 6 din anexa 1 la MiFID II<!–>1.–>ESMA consideră că definiția de la secțiunea C pct. 6 din anexa 1 la MiFID II se aplică după cum urmează:a)<!–>secțiunea C pct. 6 are o arie largă de aplicare, cuprinzând toate contractele derivate referitoare la mărfuri, inclusiv contractele forward, dar excluzând produsele energetice angro tranzacționate pe un OTF care trebuie decontate prin livrare fizică, cu condiția ca:(i)–>acestea să poată sau să trebuiască să fie decontate prin livrare fizică; și … (ii)<!–>să fie tranzacționate pe o piață reglementată, pe un MTF și/sau pe un OTF; … … b)–>„Decontarea prin livrare fizică“ integrează o serie amplă de metode de livrare și cuprinde:(i)<!–>livrarea fizică a mărfurilor relevante; … (ii)–>livrarea unui document care conferă drepturi de proprietate pentru mărfurile relevante sau cantitatea relevantă de mărfuri în cauză (cum ar fi un conosament sau o recipisă de antrepozit); sau … (iii)o altă metodă de determinare a transferului de drepturi de proprietate pentru cantitatea relevantă de mărfuri fără livrarea fizică a acestora (inclusiv înștiințarea, programarea sau desemnarea unui operator de rețea electrică), care acordă beneficiarului dreptul la cantitatea relevantă de mărfuri. … … … +
Aplicarea secțiunii C pct. 7 din anexa 1 la MiFID II<!–>2.–>ESMA consideră că definiția de la secțiunea C pct. 7 din anexa 1 la MiFID II se aplică după cum urmează:a)<!–>secțiunea C pct. 7 reprezintă o categorie distinctă de secțiunea C pct. 6 și cuprinde contractele derivate referitoare la mărfuri care pot fi decontate prin livrare fizică, care nu sunt tranzacționate pe o piață reglementată, pe un MTF sau un OTF, cu condiția ca respectivul contract derivat referitor la mărfuri:(i)–>să nu fie un contract spot, astfel cum este definit la art. 7 alin. (2) din Regulamentul (UE) 2017/565; … (ii)<!–>să nu aibă scopurile comerciale descrise la art. 7 alin. (4) din Regulamentul (UE) 2017/565; și … (iii)–>să îndeplinească unul din cele trei criterii de la art. 7 alin. (1) lit. (a) și, de asemenea, criteriile separate de la art. 7 alin. (1) lit. (b) din Regulamentul (UE) 2017/565; … … b)<!–>„Decontarea prin livrare fizică“ integrează o serie amplă de metode de livrare și cuprinde:(i)–>livrarea fizică a mărfurilor relevante; … (ii)<!–>livrarea unui document care conferă drepturi de proprietate pentru mărfurile relevante sau cantitatea relevantă de mărfuri în cauză (cum ar fi un conosament sau o recipisă de antrepozit); sau … (iii)–>o altă metodă de determinare a transferului de drepturi de proprietate pentru cantitatea relevantă de mărfuri fără livrarea fizică a acestora (inclusiv înștiințarea, programarea sau desemnarea unui operator de rețea electrică), care acordă beneficiarului dreptul la cantitatea relevantă de mărfuri. … … … 3.<!–>Instrumentele derivate referitoare la mărfuri decontate prin livrare fizică, care nu se încadrează în definiția de la secțiunea C pct. 6, mai exact nu sunt tranzacționate pe o piață reglementată, pe un MTF sau un OTF, se pot încadra în definiția de la secțiunea C pct. 7, iar definițiile de la secțiunea C pct. 6 și secțiunea C pct. 7 reprezintă două categorii distincte, deoarece secțiunea C pct. 7 se aplică la instrumentele derivate referitoare la mărfuri „care pot fi decontate prin livrare fizică și care nu au fost menționate în alt mod în secțiunea C punctul 6“. … 4.–>Celelalte caracteristici ale instrumentelor derivate referitoare la mărfuri care se încadrează în secțiunea C pct. 7 – „neavând scopuri comerciale, care prezintă caracteristicile altor instrumente financiare derivate“ – sunt stabilite în detaliu la art. 7 din Regulamentul (UE) 2017/565. … 5.<!–>ESMA precizează că condițiile prevăzute la art. 7 din Regulamentul (UE) 2017/565 vor fi aplicate cumulativ. … … … –>

	Redacția Lex24 Drept la Sursa!
	Articole Urmărește